Finanza Immobiliare : Ossimoro o grande Opportunità?!

Vincente dopo i disastri degli alchimisti stregoni che, affascinati dai “quants” (matematici che costruivano strumenti finanziari sofisticatissimi ma ignari delle vere leggi della complessità…), hanno operato una commistione assurda tra gli stessi termini “finanza” e “immobili” attraverso una massa incredibile di CDO ( Collateralized Debt Obligations ).

Come dire… unire nitro e glicerina, senza le opportune conoscenze chimiche sulle loro reazioni!

Bene – il primo botto c’è stato ma siamo in attesa del secondo, con la prossima ondata (tsunami) dei mutui americani in rinegoziazione previsti tra la fine del 2009 e per tutto il 2011… bella eredità senza testamento (LINK al grafico)!

Quanto all’Italia, siamo in attesa dell’effetto del crollo delle compravendite residenziali nel 2008 (-14%) che s’è accentuato nel primo trimestre del 2009 (-20% nel nord Italia). Crollo che preannuncia, secondo lo schema a “nido d’ape”, un crollo anche dei prezzi residenziali plausibilmente tra il 30 e il 40% (LINK al grafico a “nido d’ape” – per gentile concessione di Reddy’s Group).

Ecco perché anche gli ultimi Agorà e Workshop di OSMI Borsa Immobiliare (CCIAA di Milano) sul tema “Quali prossimi scenari complessi immobiliari?” confermano i seguenti plausibili eventi-triggere conseguenti scenari emersi nel primo Agorà del 27.11.08:

Possibili Eventi Trigger e Scenari emersi dall’Agorà del 27.11.08

(Verificato / Non Verificato a oggi)

Eventi Trigger

Scenari

un’asta di Titoli di Stato disattesa (NV)
moti sociali (V: Grecia, dicembre 2008; rapimenti managers in UK e FR, inizio 2009…)
crisi di una compagnia assicurativa (NV, ma 2 nuove crisi di AIG…)
atti terroristici in grandi città (V: Bombay, pomeriggio 27.11.08)
una nuova ‘bolla’ legata alle carte di credito (NV)
qualche caso di bank run (NV)
una nuova guerra medio-orientale (NV? Escalation di tensione da inizio 2009: crisi di Gaza, attacchi ‘verbali’ dall’Iran…)

N.B.: era stata accennata la possibilità di epidemie, non notificata a verbale per una sua minore probabilità rispetto agli altri Eventi Trigger citati (V? Rischio di “epidemia suina” a metà aprile – da confermare)

Deflazione prossimi 2-3 anni
Inflazione successiva
Rallentamento e stasi delle compravendite residenziali per i prossimi 5 anni.
ribasso dei prezzi residenziali medi pari al 30% almeno ( in tempi però non unanimemente condivisi)

Con le notizie degli ultimi giorni, aggiungerei ormai il default di qualche stato americano (California crack…?!?!).

Come ogni Crisi e ogni Caos, questi esistono per…. creare Opportunità! Ma sta a noi sfruttarle, poichéil Caos favorisce le menti preparate, ossia quelle menti che, rifiutando d prevedere, riescono invece aimmaginare scenrai possibili prima e meglio di altri (l’unico vero Talento della Complessità!)

Per approfondimenti: finanzaimmobiliare@mi.camcom.it